Sunday, September 17, 2006

Ai o Ouro...

Em resposta às inumeras solicitaçoes quer no blog quer por e-mail, tenho de dizer algo sobre a recente desvalorizaçao do ouro, podemos mesmo falar no recente crash do ouro. Parece que existe o sentimento que a subida do ouro é uma questão de fé, e estes acontecimentos funcionam como uma qualquer explicação cientifica para um pretenso milagre, que atira logo uma mao cheia de crentes para as fileiras dos mais cépticos.
Acontece que a subida inxoravel do ouro é muito mais uma questão de lógica e de racionalidade do que propriamente de fé. Assistimos hoje em dia a uma espiral de crédito nas familias, nas empresas e nos Estados que enchem de dinheiro os bolsos dos mais atentos. Esta espiral de crédito para o consumo, é criada a partir do ar, mas é baseada nos bens reais dos consumidores, ou seja, o banco empresta dinheiro que ele próprio cria, cobra juros e depois se a pessoa não paga ainda fica sem um bem muito real que é a sua casa. É um fenomeno recorrente na economia, ao qual já vimos a assistir há milhares de anos, pois já os romanos sofriam do mesmo mal. A recente subida nas taxas de juro denotam exactamente isso, ou seja uma grande preocupaçao pela enormissima quantidade de dinheiro que existe em circulação, daí se pretende cortal o mal pela raíz aumentando o custo do dinheiro dificultando o acesso ao mesmo. Para muitos isto é uma politica economica, para mim é um sintoma. Também estas acçoes não são novas na luta contra o colapso da moeda dominante e daí a constataçao.
Podemos então estudar quantas divisas ao longo da história conseguiram sobreviver à sua implosão dadas as condiçoes que se vivem hoje. A resposta é : nenhuma.
Nem uma única divisa no mundo, ao longo de dezenas de séculos sobreviveu a ela própria, mais ainda, nenhuma divisa mundial sobreviveu mais de 1 seculo, exceptuando a libra inglesa que teimosamente se continuou a chamar assim mesmo depois de vários colapsos. Nem uma. Seguindo a velha máxima de que quem não estuda História está condenado a repeti-la, podemos facilmente saber o que nos espera. Nem um único curso de Economia ou Gestão em Portugal perde tempo a estudar a grande depressão de 1929, ou seja as razoes intrinsecas do maior acontecimento puramente económico do seculo XX passam ao lado de quem dirige os destinos das nações.
Mas lá está, sempre o ouro sobreviveu, os homens passam e o ouro fica. Afinal é o único bem no mundo capaz de servir de barómetro de uma economia, e assim é desde há seculos, até mesmo milénios.
Agora nem mesmo o nosso velho amigo dourado e reluzente escapa à ganância dos Homens, e assim se compra e vende ouro simplesmente em papel, tal como 99,999% do resto da economia, não existe, é completamente especulativa e insustentável. Posto isto assim, é facil de ver os grandes fundos de natureza especulativa a exercer pressao sobre o ouro subir e descer consoante a necessidade de quem pode. Mas repito, tudo isto é papel. Num colapso economico, todo o ouro em papel será reclamado fisicamente deixando o actual sistema completamente nú. E aí, pelas ultimas estatisticas do GATA, temos que se tivermos todo o ouro em papel reclamado, a produção dos próximos 25 anos estaria unicamente ao serviço dos reclamantes.
O ouro vai subir, sim, mas só vai levar com ele os que nele acreditarem plenamente, nunca os especuladores que ao verem estas flutuações tao grandes se afastarão tao inexplicavelmente como se aproximaram, pois este é um jogo demasiado imprevisivel para eles. Nestes mini-crashes, os especuladores serão expoliados dos seus recursos, afastando-se com mágoa e ressentimento para não mais voltar. Lá acima só muito poucos chegarão.
Tal como inexplicavelmente a cotação do ouro passou a aparecer regularmente nos canais generalistas, tambem inexplicavelmente vai desaparecer pois já não serve os interesses especulativos.
É que para quem não sabe, o verdadeiro ouro físico é transaccionado num outro mercado a que ninguém tem acesso, onde as cotações saem apenas 2 vezes ao dia e estas cotações não precisam seguir as do ouro em papel. Sintomático, não?
O ouro especulativo tem lá o seu mercado para o comum dos mortais, mas em caso de crise é o fisico que conta, e a esse mercado nós não podemos chegar.
Por isso, e para resumir, aproveitem a oportunidade que o sistema vos dá para comprar ouro físico, pois esse há-de fazer sempre falta, sobretudo para combater a inflação que já se sente.
Os bons amigos não nos abandonam...

Thursday, September 07, 2006

Aviso de Tempestade

Aquilo que ja venho a dizer há tanto tempo ja está confirmado pelos media oficiais, ou seja passou de teoria endoidecida a aviso oficial. Quer o bloomberg, quer a BBC e a Sky, bem como a CNN fizeram especiais de informação sobre o fim da bolha imobiliaria e as suas consequencias. Até a TF1 francesa o fez e apenas para o mercado francês. Parece que agora é que sao elas, pelo menos para eles porque para mim isso já era claro ha muito.
Depois temos o Dow Jones com valorizaçoes das chamadas small caps ( acçoes de empresas pequenas que ninguem conhece) na ordem dos 170% em 3 meses. Estas acçoes sao usadas puramente como especulativas pois por terem um valor tao baixo sao facilmente influenciaveis e os ganhos sao bem maiores. Uma valorizaçao de 3 centimos numa acção que vale 50 centimos equivale a 6% ao passo que os mesmo 3 centimos de valorizaçao numa bluechip, por exemplo que custe 50€ nao passa de uma valorizaçao de 0,00006%.
Ora, estas valorizaçoes das small caps em conjunto acontecem sempre quando estamos ou no fim ou muito perto do fim de uma bolha e significa por isso que a bolha irá rebentar brevemente. Porquê? Porque no ultimo folego de uma bolha os investidores estao viciados em ganhar muito dinheiro com as suas transacçoes e as bluechips começam a enfraquecer os seus ganhos. Levados por este impulso de continuar a ganhar o mesmo que até aí viram-se para estas acçoes mais especulativas.
O aviso de tempestade está entao lançado oficialmente. Procurem abrigo e mantimentos.

Friday, September 01, 2006

Liga dos Campeoes

O caso Mateus é um caso que promete deliciar os jornais dos proximos tempos. Era uma boa altura para os portugueses mais verticais nao se preocuparem com o facto dos grandes serem excluidos das competiçoes europeias e apoiarem o direito à justiça de quem se sinta injustiçado. O feudo que o futebol se tornou beneficia apenas e sempre os mesmos. Vejo com tristeza mas sem admiração o facto dos adeptos dos grandes estarem enraivecidos com um clube como o Gil Vicente. A unica razao para isso nao é porque o Gil nao tenha razao mas sim porque lhes estao a tirar a festa. E festa é festa. Nao interessa se houve justiça ou nao, o espectaculo tem de continuar.
Mas que fique aqui escrito que o caso nao termina por aqui. Pode ser uma excelente oportunidade para denunciar o caso de pedofilia que os agentes da UEFA, nomeadamente o senhor Joseph Blatter estão envolvidos com o Sr. Cruz.
Dizem que o escandalo está para rebentar, estou à espera.
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