Saturday, April 01, 2006

Quantos foram os que ouviram falar disto? E desses quantos perceberam o que isso significava?

Esta semana mais um passo de gigante foi dado para o previsivel colapso financeiro que está para acontecer. O Banco do Japão decidiu terminar com a politica de 0% de juros e aumentou a sua taxa de referencia. Anunciou tambem que irá cortar em 80% as reservas disponiveis do sistema bancário japones. Isto, embora não pareça, são noticias da maior importancia para o mundo inteiro e facilmente vamos perceber em que nos vai afectar. É que até aqui o Japao funcionava como uma fonte inesgotavel de dinheiro para a rede bancária internacional, que comprava ao banco do Japao a 0% e emprestava às taxas que bem sabemos ou investia em bonds americanos a 4% seguros. Agora acabou. E numa conjuntura de subida das taxas de juro sem fim à vista, esta decisão acaba por obrigar os nossos bancos a subirem ainda mais as suas taxas de referencia e logo aumentar ainda mais as prestações de quem recorreu ao credito bancário. E se desde Outubro ultimo já subiram 3 vezes a Euribor, imaginem que a tendencia não vai parar, pois acabou-se a papa doce. Esta politica japonesa tem sido a base de todo o sistema financeiro dos ultimos anos que tem tido a oportunidade do lucro facil. As subidas e descidas das taxas de juro são normais no sistema actual, movidas pela estabilidade e confiança no mesmo por parte dos credores. Por vezes sentem-se seguros da estabilidade monetária e financeira e aceitam 2 % sobre o dinheiro que emprestam, outras vezes ficam mais irrequietos com o rumo que as coisas tomam e fazem-se pagar mais para compensar pelo risco do emprestimo, causando as subidas dos juros. Todos percebemos em que fase estamos agora. As moedas internacionais estao a colapsar umas atras da outras quando comparadas com o ouro, embora poucas pessoas reparem nisso. Esquecem-se que o ouro tambem é uma moeda cotada como qualquer outra, preferindo ve-lo como mais uma commodity. E quando se fala que a recente explosao no preço do ouro é exclusivamente expeculativa, esquece-se que o preço do ouro está tao alto que o publico em geral não tem acesso ao mesmo como investimento deixando essa tarefa exclusivamente para os grandalhoes da alta finança, e esses estao definitivamente activos no mercado de ouro fisico. Os bancos centrais começaram tambem a venda massiva do seu ouro em 1995 prolongando até recentemente esta venda programada das suas reservas. Não soubessemos nós o porquê e diriamos que teria sido a pior jogada possivel, pois venderam toneladas de ouro fisico a pouco mais que 250$ a onça. Hoje está quase a 600$ e já não tem ouro para vender, pelo que perderam bilioes. Ao mesmo tempo que inundavam o mercado de ouro o seu preço ia subindo sem parar, outra coisa que não cabe na cabeça de quem diz que percebe de economia. O ouro foi todo absorvido por sombrios investidores privados que agora têm uma fortuna e possivelmente um monopolio nas maos. A venda de ouro foi feita a pedido de alguem, senao o seu preço teria colapsado. Com a desmesurada maré de dinheiro fresco que os bancos centrais nos inundaram, as moedas mundiais praticamente perderam 98% do seu valor face ao ouro mas praticamente permaneceram imoveis umas em relação às outras. O jornal The Economist publicou a flutuação da oferta monetária de alguns países nos ultimos 12 meses e temos os seguintes numeros : Inglaterra + 11,7%, EUA + 8,1%, Zona Euro + 7,3%, Dinamarca + 14,7%. Podemos comparar estes numeros com a inflação ou com o crescimento e vemos facilmente que vivemos em recessão há muito tempo. Segundo a Goldman Sachs, 1 trilião de dolares provenientes dos refinanciamentos sobre as proprias casas dos americanos foram direitinhos para consumir nos ultimos 2 anos. Apesar desta injecção de dinheiro à custa dos multibancos que se tornaram as casas, a economia retraiu. Este ano terao de pagar os juros relativos a estes emprestimos e nada se produz para o fazer. Chegámos a um beco sem saida financeiro e a sensação será a de que se deveria ter recorrido mais às poupanças e menos aos creditos. Apetece parafrasear Thatcher que afirmava que chegámos ao fim da Historia e ao principio da irracionalidade. Esta avalanche de dinheiro está a causar uma disparatada inflação velada, que só é visivel para quem tem de pagar as contas ao fim do mês. Se as forças deflacionarias como China, India, a internet e as lojas dos chineses continuam a ter os preços baixos, este dinheiro fresco está a ser canalizado para itens onde a mao de obra barata ainda não tocou, como o valor das casas, da saude, dos impostos, da educação ou do ouro, que estão cada vez mais caros. Assim, facilmente se pode esconder uma inflação real de mais de 15.000% em 30 anos como foi dito há 2 posts atrás. Nos anos 60 era comum apenas um elemento da familia trabalhar, hoje é praticamente impossivel, no entanto as pessoas têm a errada sensação que estão mais ricos.

10 Comments:

Anonymous Anonymous said...

Aplaudo mais uma vez o autor pela lucidez da sua análise. Só estranho que algumas pessoas não percebam...

Ao anónimo que, há dias, aqui falava nos ajustamentos que a economia consegue sempre fazer, gostaria de dizer o seguinte: ajustamentos são movimentos flexíveis para absorver tensões. Ora não é isso que está a acontecer. Pergunte aos 100.000 portugueses (3,5% da população, se considerarmos as famílias) que tiveram as casas penhoradas o ano passado se eles acham que o despejo de casa é um ajustamento... É óbvio que alguma coisa QUEBROU, e quando uma estrutura parte não se pode falar em ajustamento, não é verdade? Ouviu as notícias sobre novos aumentos da taxa de juro? A coisa vai piorar bastante e já nas próximas semanas. Se chamar ajustamento a passar de duas refeições diárias para uma, então está certo.

É claro que a culpa não é só da economia - é também da estupidez das pessoas, que só pensam em trocar de carro, em telemóveis de última geração e em viagens ao Brasil, tudo para não ficar atrás do vizinho (também ele endividado, entretanto). E a loucura das festas de casamento milionárias, também elas pagas a crédito? É preciso é não ficar atrás da amiga, que casou com estrondo na Quinta XPTO...

Bem, mas também esta estupidez do povo é demasiado grande para ser natural... é induzida, começando pelo Ministério da Educação e prosseguindo pelos programadores de TV. Acham que isto é natural? Não estará programado o embrutecimento das massas? É que só gente embrutecida é que se deixa endividar desta maneira, para fazer figura. Digamos que com pessoas esclarecidas seria bem mais difícil vender crédito, vender acções especulativas, vender casas a preços delirantes, etc. Se ninguém tem vindo a preparar isto, então é uma sorte extraordinária para quem beneficia com este estado de coisas...

2:00 PM  
Anonymous Anonymous said...

Parabéns!
Indispensável ler este seu blog.
Obrigado por nos ajudar a decifrar as patifarias.

5:44 AM  
Blogger esgoto said...

um conselho aos tesos deste país: quem não tem nada, nada tem a perder. Conseguem atingir ou é necessário fazer um desenho?

11:23 PM  
Anonymous Anonymous said...

Suspeito que este Esgoto tem mais e melhores ideias do que parece... Escolheu este estilo nihilista de intervenção mas podia dar mais... Homem, isto está feio mas não podemos deixar de lutar. Junte-se a nós, puxe para cima!

12:21 PM  
Blogger xatoo said...

Tenho lido este blogue, que não conhecia, e tenho aprendido;
para quem se dedica como eu à listagem das pequenas patifarias só alguem com conhecimentos de economia poderia complementar a compreensão da macroestrutura (que possibilita a pilhagem dos fundos públicos) de forma tão brilhante. Obrigado.

11:24 PM  
Anonymous Anonymous said...

Já que o ouro é o seguro para pequenas poupanças, onde se compra?
Bancos (moedas), ourivesarias (pequenas joias), ou na bolsa? Uma resposta seria benvinda para os leigos.

12:32 PM  
Blogger Merovech said...

O melhor a fazer se se quer investir em ouro será comprar moedas ou barras (marcadas, uma vez que o ouro fisico tem bastantes vantagens em relação aos fundos em ouro pois estes jogam com ouro que nao existe, mas isso é uma longa historia. Embora o ouro tenha subido desmesuradamente ultimamente, deve-se resistir à tentação de o vender a curto ou médio prazo. O ouro deve ser um investimento a longo prazo, compra-lo e depois esquecer-se que se o tem. Assim teremos uma mais que agradavel surpresa no final. Com estas alteraçoes malucas no preço do ouro deve ter-se estomago para aguentar alguma volatilidade no mercado de modo que pode haver algum crash repentino como já houve 2 no espaço de 3 meses. Mesmo assim o ouro prosseguiu a sua inexoravel subida de preço. Pode-se comprar em qualquer banco, mas o Millennium BCP tem uma loja no fim da rua da prata já ao pé do terreiro do paço. Tem tambem outra loja no porto. Aconselho, embora sem nenhuma garantia, esperar pelo próximo crash, já que o ouro está muito alto, embora nao haja garantia alguma de que haverá outro crash. E caso haja é uma oportunidade para um dia ou dois, já que o preço volta a subir rapidamente. Podem ver as cotaçoes em tempo real em www.kitco.com . A joalheria não é um bom investimento já que o premio que se paga em relação ao preço normal do ouro por a peça ter o design de um joalheiro pode chegar ao 1000% ao passo que uma moeda (depende de moeda para moeda) anda nos 2% e a barra ainda menos. Caso necessitem de mais informaçoes nao hesitem em perguntar.

1:00 PM  
Anonymous Anonymous said...

E a Bolsa de Petroleo Iraniana, abriu ou nao abriu??

2:31 PM  
Blogger R.O said...

MEROVECH
perguntas sobre isso, já eu lhe fiz uma vez por email, lembra-se? e voce não respondeu..
indicou-me sites..
Mas esses sites lidam com ouro "virtual".
eu quero saber onde comprar barras.
Por exemplo se eu comprar uma ao meu Banco, como fujo do sistema? eu teria que guardar o ouro fora do BANCO? iria guardá-lo em casa num cofre?
Ok, vamos suporque haveria uma crise global.. como é que eu usava o ouro? quem o iria comprar se houvesse uma mega-crise económica?
a quem venderia o meu ouro, para ter meios de sobreviver?

abraço

1:51 AM  
Anonymous Anonymous said...

Consultei 3 agências de bancos e nenhum deles vende ouro ou sabe (quer) indicar onde o comprar. Só mencionaram, de passagem, o Banco de Portugal onde se podem comprar moedas de ouro (libras), daquelas que antigamente era comum serem usadas penduradas em fios ou pulseiras. Afinal, comprar ouro, é muito mais dificil do que parecia...

6:33 PM  

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